药明康德(603259)2020年三季报点评：Q3业绩加速增长 长期发展可期
万和证券11月12日给予药明康德(603259)买入评级。
盈利预测和投资评级：公司系全球医药研发外包服务产业链龙头，实验室服务及CDMO/CMO 服务呈高速增长态势，一体化服务平台优势显著，长期强劲增长可期。该机构预计公司2020-2022 年实现营业收入161.46/209.59/264.96 亿元，实现归母净利润28.82/36.58/45.70亿元，对应EPS1.18/1.50/1.87 元，对应市盈率101.23X/79.63X/63.88X（取2020/11/9 收盘价）。首次覆盖，给与“买入”评级。
风险提示：1）国外新冠疫情反复，导致经营恢复不及预期；2) 订单数量和研发进展不及预期；3）汇率波动风险；5）投资收益波动风险。
该股最近6个月获得机构47次买入评级、12次增持评级、9次推荐评级、5次跑赢行业评级、3次强烈推荐-A评级、3次买入-A评级、2次BUY评级、2次审慎增持评级、1次谨慎增持评级、1次买入-B评级。
晶丰明源(688368)：人才至上 厚积薄发-模拟赛道电源链
开源证券11月12日给予晶丰明源(688368)买入评级。
模拟赛道人才为先，晶丰明源持续加码，维持“买入”评级由于模拟芯片重在工艺水平的打磨和研发经验的锤炼，叠加模拟芯片的芯片设计复杂度较低，对于模拟芯片公司而言，富有经验的高端模拟芯片研发人才显得极为重要也愈发稀缺。作为LED 照明驱动市场的全球第一，依托较高的薪酬水平和较丰厚的股权激励政策，晶丰明源有着较强的电源链人才吸引力；同时，由于部分高端模拟人才同为创业型公司的创始人，依托长期的资金积累和良好的股权结构，晶丰明源已经通过现金参股、控股了多个模拟IC 公司，且股权结构仍有着较大的定增空间，呈现出了极强的资金实力。该机构维持盈利预测不变，预计公司2020-2022 年归母净利润为0.58/1.47/2.50 亿元，对应EPS 为0.94/2.38/4.07 元，当前股价对应PE 为160/63/37 倍。
风险提示：通用LED 驱动芯片毛利持续承压；智能LED 驱动芯片下游需求不及预期；电机驱动产品放量速度存在不确定性。
该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次增持评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。
