东方雨虹(002271)深度研究报告：集中度提升+多品类扩张 兼具成长与稳健的优质龙头
华创证券9月21日给予东方雨虹(002271)强推评级。
盈利预测、估值及投资评级：防水行业分散度较高，供给端仍存在较大改善空间，公司作为行业内的绝对龙头，短中期内预计仍将充分享受行业集中度提升的红利，长期看，多品类布局以及修缮市场空间打开也有望支撑成长。该机构预计公司2020-2022 年EPS 各为1.79 元、2.17 元、2.69 元/股，对应PE 各为31x、26x、21x，公司长短期成长动力充沛，给予2021 年30x 估值，目标价65.1 元/股，目标市值1024 亿，上调至“强推”评级。
风险提示：原材料价格剧烈波动，地产调控超预期收紧，多品类业务发展不及预期。
该股最近6个月获得机构54次买入评级、11次增持评级、6次跑赢行业评级、5次强烈推荐评级、5次推荐评级、3次审慎增持评级、2次优于大市评级、2次强烈推荐-A评级、2次买入-A评级。
比亚迪(002594)跟踪快报：比亚迪的下半场 3000亿之后看什么？
华创证券9月21日给予比 亚 迪(002594)强推评级。
投资建议：当前汽车板块基本面持续改善、市场风格有所切换。基于公司电动车+电池成长属性增强，智能化有望突破，整车业务估值水平有望向美股电动车企接近。考虑特斯拉年初的3 倍PS 和蔚来汽车年初的2 倍PS，该机构上调比亚迪目标PS 至2.5 倍、上调目标价至146.7 元，对应市值约4000 亿元，维持“强推”评级。考虑A/H 溢价，上调港股目标价至140 港元。
风险提示：销量低于预期、刀片电池及DM-i 降本低于预期、外供低于预期。
该股最近6个月获得机构43次买入评级、39次增持评级、11次买入-A评级、9次强烈推荐评级、9次推荐评级、8次强烈推荐-A评级、7次跑赢行业评级、6次强推评级、4次增持-A评级、3次审慎增持评级、2次BUY评级、2次谨慎推荐评级、1次Outperform评级、1次持有评级。
